Com a Selic a 14,75%, o cenario de investimentos em renda fixa nunca foi tao favoravel para quem busca seguranca e rentabilidade. Mas onde colocar o dinheiro: poupanca, CDB ou Tesouro Direto? A diferenca de rendimento entre eles pode superar R$ 4.000 por ano em uma aplicacao de R$ 50 mil. Neste guia, comparamos os tres com numeros reais e ajudamos voce a escolher.
Rendimento comparativo em 2026
Vamos simular o rendimento de R$ 10.000 aplicados por 12 meses em cada opcao, considerando a Selic a 14,75% e a TR proximo de zero.
| Investimento | Rendimento bruto | IR | Rendimento liquido | Voce recebe |
|---|---|---|---|---|
| Poupanca | 6,17% (0,5%/mes + TR) | Isenta | R$ 617 | R$ 10.617 |
| Tesouro Selic | 14,75% | 17,5% (de 1 a 2 anos) | R$ 1.217 | R$ 11.217 |
| CDB 100% CDI | 14,65% | 17,5% | R$ 1.209 | R$ 11.209 |
| CDB 120% CDI | 17,58% | 17,5% | R$ 1.450 | R$ 11.450 |
| LCI/LCA 90% CDI | 13,19% | Isenta | R$ 1.319 | R$ 11.319 |
A poupanca rende menos da metade do Tesouro Selic. Em R$ 10 mil, a diferenca e de R$ 600 em um ano. Em R$ 50 mil, passa de R$ 3.000. Em R$ 100 mil, supera R$ 6.000. Manter dinheiro na poupanca em 2026 e perder dinheiro.
Entendendo cada investimento
Poupanca: o investimento mais popular do Brasil, com mais de 170 milhoes de contas. Quando a Selic esta acima de 8,5% (como agora), rende 0,5% ao mes + TR. Vantagens: isenta de IR, liquidez imediata, sem taxas. Desvantagem: rendimento muito abaixo da inflacao efetiva e de qualquer outra aplicacao de renda fixa.
Tesouro Selic: titulo publico emitido pelo governo federal. E o investimento mais seguro do Brasil (garantia soberana). Rende proximo da taxa Selic (14,75% ao ano). Tem liquidez D+1 (resgata hoje, recebe amanha). Investimento minimo: R$ 30. Desvantagens: cobra IR regressivo (22,5% ate 180 dias, reduzindo para 15% apos 720 dias) e taxa de custodia de 0,20% ao ano da B3.
CDB (Certificado de Deposito Bancario): titulo emitido por bancos. Rende um percentual do CDI (que acompanha a Selic). Bancos grandes oferecem 100% do CDI; bancos medios e digitais oferecem 110% a 130% do CDI para atrair clientes. Garantia do FGC (Fundo Garantidor de Creditos) para aplicacoes de ate R$ 250 mil por banco. Desvantagem: IR regressivo igual ao Tesouro, e alguns CDBs nao tem liquidez diaria (prazo minimo de 1 a 3 anos).
LCI e LCA: titulos emitidos por bancos vinculados ao credito imobiliario (LCI) e ao agronegocio (LCA). A grande vantagem e a isencao de IR para pessoa fisica. Rendem entre 85% e 100% do CDI. Com a isencao de IR, uma LCI de 90% do CDI equivale a um CDB de 115% do CDI. Desvantagem: geralmente exigem prazo minimo de 90 dias a 12 meses, sem liquidez diaria.
Qual escolher para cada objetivo
Reserva de emergencia (dinheiro que voce pode precisar a qualquer momento): Tesouro Selic ou CDB com liquidez diaria de banco grande (Nubank, Inter, C6). A poupanca ate serve, mas voce perde R$ 600 por ano a cada R$ 10 mil. Nunca use LCI/LCA para emergencia, pois nao tem liquidez imediata.
Objetivo de curto prazo (3 a 12 meses: viagem, curso, compra): CDB de 110-120% do CDI com prazo compativel. Bancos digitais como Sofisa, BTG e Daycoval oferecem CDBs atrativos para prazos curtos.
Objetivo de medio prazo (1 a 3 anos: entrada de imovel, carro): LCI ou LCA de 90-95% do CDI. A isencao de IR compensa o rendimento aparentemente menor. Alternativa: Tesouro IPCA+ com vencimento proximo do seu objetivo.
Longo prazo (5+ anos: aposentadoria, patrimonio): diversifique entre Tesouro IPCA+ (protecao contra inflacao), acoes via ETF (BOVA11) e CDBs de longo prazo com taxas prefixadas atrativas.
Simulacao: quanto rende R$ 1.000, R$ 10.000 e R$ 50.000
| Valor | Poupanca (1 ano) | Tesouro Selic (1 ano) | CDB 120% CDI (1 ano) |
|---|---|---|---|
| R$ 1.000 | R$ 1.062 | R$ 1.122 | R$ 1.145 |
| R$ 10.000 | R$ 10.617 | R$ 11.217 | R$ 11.450 |
| R$ 50.000 | R$ 53.085 | R$ 56.085 | R$ 57.250 |
Com R$ 50 mil, a diferenca entre poupanca e CDB 120% do CDI em um ano e de R$ 4.165. Em 5 anos, com juros compostos, a diferenca ultrapassa R$ 28 mil. Deixar dinheiro na poupanca e o equivalente financeiro de guardar debaixo do colchao.
Perguntas frequentes
A poupanca pode perder para a inflacao?
Sim. Com IPCA projetado em 4,71% e poupanca rendendo 6,17% bruto, o rendimento real (acima da inflacao) e de apenas 1,4%. O Tesouro Selic rende 10% acima da inflacao. A diferenca e enorme.
CDB tem o mesmo risco da poupanca?
Para aplicacoes de ate R$ 250 mil, sim. Ambos sao garantidos pelo FGC (Fundo Garantidor de Creditos). Se o banco quebrar, voce recebe de volta ate R$ 250 mil por instituicao. O Tesouro Selic e ainda mais seguro: tem garantia do governo federal.
Preciso declarar poupanca no IR?
Se o saldo em 31/12 for superior a R$ 140, sim, deve ser declarado na ficha “Bens e Direitos” do IR. Porem, os rendimentos da poupanca sao isentos de tributacao, ao contrario do CDB e Tesouro.